H συμφωνία στην οποία κατέληξαν οι ιδιώτες ομολογιούχοι και η ελληνική κυβέρνηση στις Βρυξέλλες, προνοεί ανταλλαγή των υφιστάμενων ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου με νέους τίτλους, απομειωμένους κατά 53,5% (107 δισ. ευρώ).
Οι νέοι τίτλοι θα διέπονται από το Αγγλικό Δίκαιo.
Το μέσο επιτόκιο των νέων ομολόγων θα είναι 3,65%. Αναλυτικά, το επιτόκιο θα είναι:
- 2% έως το Φεβρουάριο του 2015
- 3% ως τον Φεβρουάριο του 2020
- 4,3% έως το Φεβρουάριο του 2042.
Σε όρους καθαρής παρούσας αξίας, η μείωση προσεγγίζει το 75%. Η μείωση στην ονομαστική αξία θα είναι 53,5%.
Το υπόλοιπο 31,5% θα δοθεί σε 20 νέα ελληνικά ομόλογα, λήξεως 11-30 ετών και το υπόλοιπο 15% σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα του EFSF.
Λόγω της ενεργοποίησης των ρητρών συλλογικής δράσης (Collective Auction Clauses - CAC), η International Swaps and Derivatives Association (ISDA) αποφάσισε ότι η ανταλλαγή των ομολόγων συνιστά πιστωτικό γεγονός, ως εκ τούτου θα πληρωθούν τα CDS (σχετική ανάρτηση για την ISDA είχαμε δει εδώ).
