Μείωση ιδιωτικού χρέους

Οπως διαβάζουμε στην "Ναυτεμπορική":

"Μείωση του χρέους στον ιδιωτικό τομέα

Τα μέτρα για τη σταθερή μείωση του χρέους δεν θα πρέπει να προκαλέσουν επιβράδυνση της οικονομίας στον απόηχο της κρίσης, εφόσον οι διαμορφωτές πολιτικής αποκαθιστούν τα προβλήματα, όπως επισημαίνεται στην τριμηνιαία έκθεση της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS).

Στο πλαίσιο αυτό, η BIS εκτιμά ότι νοικοκυριά και επιχειρήσεις θα συνεχίσουν να μειώνουν το χρέος που συσσωρεύτηκε πριν από την χρηματοοικονομική κρίση. Μελέτη που διεξήγαγε η ίδια η τράπεζα γύρω από 20 συστημικές τραπεζικές κρίσεις οι οποίες ακολούθησαν περιόδους αύξησης πιστώσεων έδειξε ότι στις 17 περιπτώσεις, το χρέος σε σχέση με το ΑΕΠ επανήλθε σε προ της κρίσης επίπεδα, σύμφωνα με τους οικονομολόγους Γκάρι Τανγκ και Κριστιάν Άπερ.

«Εάν η ιστορία μπορεί να αποτελέσει οδηγό, θα πρέπει να αναμένουμε ακόμη πιο μεγάλη μείωση του χρέους στον ιδιωτικό τομέα, ειδικά στα νοικοκυριά, από τη μείωση που έχουμε διαπιστώσει μέχρι στιγμής μετά την πρόσφατη κρίση.

Η πτώση των τιμών στέγης μπορεί να παρακινήσει τα νοικοκυριά να μειώσουν τα επιθυμητά επίπεδα χρέους, ενώ αντίστοιχα το χαμηλότερο επίπεδο παραγωγής και οι αυστηρότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες θα μπορούσαν να ασκήσουν πιέσεις στις επιχειρήσεις να μειώσουν τη δική τους μόχλευση», εξηγούν οι δύο οικονομολόγοι που συμμετείχαν στη μελέτη.

Αυτό σημαίνει ότι τις κρίσεις διαδέχονται παρατεταμένες περίοδοι απομόχλευσης, σύμφωνα πάντα με τη μελέτη της ΒΙS, η οποία έδειξε ότι σε 17 χώρες, περιλαμβανομένης της Ιαπωνίας, της Ρωσίας και της Σουηδίας, η αναλογία χρέους/ΑΕΠ υποχώρησε κατά μέσο όρο 38% μετά από μία κρίση.

Την ίδια στιγμή, στοιχεία της BIS, έδειξαν ότι τα διασυνοριακά δάνεια που χορηγήθηκαν από τράπεζες αυξήθηκαν στο πρώτο τρίμηνο του έτους για πρώτη φορά από την κατάρρευση της Lehman Brothers το φθινόπωρο του 2008.

Οι τράπεζες, διεθνώς, αύξησαν τη δανειοδότηση εκτός των εθνικών συνόρων τους κατά 700 δισ. δολάρια ή 2,1%, στα 33,4 τρισ. δολάρια. Η μεγαλύτερη αύξηση στη χορήγηση δανείων σε διασυνοριακό επίπεδο παρατηρήθηκε στην Κίνα, της τάξης των 42 δισ. δολαρίων, ενώ σημαντικές αυξήσεις καταγράφηκαν σε Ινδία, Ταϊβάν και Ινδονησία".

Θεωρώ απαραίτητη την ανάλυση του άρθρου εκ μέρους σας. Προκειμένου να έχουμε μια πληρέστερη εικόνα, θα ήθελα να συνδέσετε το άνω άρθρο με αυτό που ακολουθεί (από το "Βήμα"):

" Νέα μείωση των καταθέσεων τον Ιούλιο

Υποχώρησαν κατά €25,7 δισ., στα €212,28 δισ., από την αρχή του χρόνου

Νέα μείωση σημείωσαν οι καταθέσεις στην Ελλάδα τον Ιούλιο, διαμορφούμενες σε 212,28 δισ. ευρώ έναντι 216,54 δισ. ευρώ έναν μήνα νωρίτερα και 237,98 δισ. ευρώ στο τέλος του 2009. Οι συνολικές απώλειες μέσα στο 2010 φτάνουν πλέον τα 25,7 δισ. ευρώ, εξέλιξη που συνδέεται τόσο με τον πανικό που δημιουργήθηκε τους πρώτους μήνες του έτους πριν από την ενεργοποίηση του μηχανισμού στήριξης από την ΕΕ και το ΔΝΤ όσο και με το γεγονός ότι λόγω της ύφεσης επιχειρήσεις και νοικοκυριά αναγκάζονται να καλύπτουν τις υποχρεώσεις τους από τα έτοιμα. Οπως προκύπτει από τα στοιχεία που έδωσε χθες στη δημοσιότητα η Τράπεζα της Ελλάδος, η μηνιαία μείωση των 4,3 δισ. ευρώ οφείλεται στην υποχώρηση κατά το ίδιο ποσό των καταθέσεων των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων. Αντιθέτως, η πτώση των καταθέσεων των νοικοκυριών, που διατηρούν τη μερίδα του λέοντος στις τραπεζικές αποταμιεύσεις, ήταν μικρότερη (-1,15 δισ. ευρώ), με το σχετικό μέγεθος να διαμορφώνεται την εξεταζόμενη περίοδο σε 177,85 δισ. ευρώ. Οπως επισημαίνουν τραπεζικοί, πλέον έχει ανακοπεί το κύμα φυγής κεφαλαίων στο εξωτερικό, που προκάλεσε ο φόβος χρεοκοπίας του ελληνικού Δημοσίου και επιστροφής στη δραχμή. Μάλιστα, οι διοικήσεις των μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών στις τηλεδιασκέψεις που είχαν με αναλυτές με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τους, επεσήμαναν ότι η κατάσταση εξομαλύνθηκε σημαντικά τον Αύγουστο, τα στοιχεία του οποίου θα δοθούν στη δημοσιότητας προς το τέλος του τρέχοντος μηνός. Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, πλέον οι απώλειες που καταγράφονται οφείλονται στο γεγονός ότι τα εισοδήματα είναι μειωμένα λόγω της κρίσης με αποτέλεσμα επιχειρήσεις και νοικοκυριά να κάνουν χρήση των αποταμιεύσεών τους για την εξόφληση χρεών.

Το αρνητικό για τις τράπεζες είναι ότι τους προηγούμενους μήνες αναγκάστηκαν να προσφέρουν υψηλά επιτόκια στις προθεσμιακές καταθέσεις. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, το μέσο επιτόκιο των νέων καταθέσεων στους λογαριασμούς προθεσμίας σκαρφάλωσε τον Ιούλιο στο 3,71% έναντι μόλις 2,10% τον περασμένο Δεκέμβριο, ύστερα από οκτώ μήνες συνεχών αυξήσεων. Πλέον, μετά και τις συστάσεις της ΤτΕ, έχει συμφωνηθεί να υπάρξει αποκλιμάκωση των αποδόσεων ώστε να δοθεί η δυνατότητα μείωσης επιτοκίων και στα δάνεια".