"Oμόλογα: Φυγή από την περιφέρεια, σε υψηλά μηνός στην Ελλάδα, ιστορικό υψηλό στην Ιρλανδία
Aκόμη υψηλότερα κινείται σήμερα (2/11/2010) το spread του δεκαετούς τίτλου αναφοράς σε σχέση με τον αντίστοιχο γερμανικό, φθάνοντας μάλιστα σε υψηλά μηνός.
Ειδικότερα το πριμ που ζητούν οι επενδυτές για την αγορά 10ετών ελληνικών ομολόγων έναντι των γερμανικών bund διευρυνόταν στις 857 μονάδες βάσης από τις 840 μονάδες στη λήξη της χθεσινής συνεδρίασης της ΗΔΑΤ.
Διεύρυνση σε ιστορικό υψηλό σημείωνε και το spread του 10ετούς ιρλανδικού ομολόγου έναντι του γερμανικού και διαμορφωνόταν στις 486 μονάδες βάσης, ενώ το αντίστοιχο ισπανικό κατέγραφε και αυτό υψηλό μηνός, στις 188 μονάδες βάσης.
«Βλέπουμε μια γενική φυγή προς τίτλους υψηλής ποιότητας, με τους επενδυτές να θεωρούν ότι πριν την ολοκλήρωση της συνεδρίασης της Federal Reserve την Τετάρτη είναι καλύτερο να κρατάς τα κεφάλαιά σου σε τίτλους υψηλής ποιότητας», σχολίαζαν dealers στο Λονδίνο".
Για το ίδιο θέμα, η "Καθημερινή":
" Ομόλογα: Αύξηση επιτοκίων σε Ελλάδα, Ιρλανδία και Πορτογαλία
Άνοδο σημειώνουν τα επιτόκια των ομολόγων της Ελλάδας, της Ιρλανδίας και της Πορτογαλίας στον απόηχο της απόφασης του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου, την περασμένη Παρασκευή, να δημιουργηθεί Μόνιμος Μηχανισμός Αντιμετώπισης Κρίσεων που θα προβλέπει μία διαδικασία αναδιάρθρωσης κρατικού χρέους με τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα.
Η διαφορά απόδοσης (σπρεντ) του 10ετούς ομολόγου αναφοράς του ελληνικού Δημοσίου, διευρύνθηκε, αργά χθες (1/11/2010) το βράδυ, στις 865 μονάδες βάσης (8,65 εκατοστιαίες μονάδες) για να υποχωρήσει πριν από μισή ώρα στο επίπεδο των 840 μονάδων βάσης.
Το επιτόκιο του 10ετούς ομολόγου αναφοράς της Ιρλανδίας έφτασε, χθες το βράδυ, στο 7,24%, που είναι το υψηλότερο μετά την ένταξη της χώρα στην ΟΝΕ, σημειώνοντας αύξηση 32 μονάδων βάσης.
Αντίστοιχη ήταν η άνοδος και για το επιτόκιο του πορτογαλικού 10ετούς ομολόγου, με αποτέλεσμα να διαμορφώνεται σήμερα το πρωί στο 6,27%. Σύμφωνα με το διεθνές ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg, άνοδος σημειώθηκε και στο κόστος των ασφάλιστρων έναντι του κινδύνου χρεοκοπίας (Credit Default Swaps, CDS).
Το CDS για την Ελλάδα αυξήθηκε, χθες, κατά 37 μονάδες βάσης στις 831,5 μ.β., που είναι το υψηλότερο επίπεδο από τις 20 Σεπτεμβρίου, ενώ στην περίπτωση της Ιρλανδίας ανέβηκε 22 μ.β. στις 495,5 μ.β.
Σε πρωτοσέλιδο δημοσίευμά της, η βρετανική εφημερίδα Financial Times αποδίδει την αύξηση σπρεντ και επιτοκίων στην αναφορά που περιλήφθηκε στα συμπεράσματα της Συνόδου Κορυφής των Βρυξελλών, για την ανάληψη μέρους του κόστους από την ενδεχόμενη αναδιάρθρωση του χρέους μιας χώρας της Ευρωζώνης και από τους ιδιωτικούς φορείς - τράπεζες, συνταξιοδοτικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια κ.α. - που έχουν στο χαρτοφυλάκιο τους ομόλογα της χώρας.
Οι όροι με τους οποίους θα γίνεται η αναδιάρθρωση θα καθορισθούν στην επόμενη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ που θα γίνει το Δεκέμβριο, με βάση τις αναλυτικές προτάσεις που θα υποβάλει ο Πρόεδρος της ΕΕ κ. Χέρμαν Βαν Ρομπέι μετά από διαβούλευση με τις χώρες -μέλη. Ωστόσο, οι ιδιώτες επενδυτές αναμένουν ότι το κόστος που θα επωμισθούν θα είναι κάποιας μορφής μείωση των απαιτήσεων τους έναντι της χώρας, της οποίας θα γίνει αναδιάρθρωσης του χρέους. Το γεγονός αυτό τους κάνει να τιμολογούν ακριβότερα τα ομόλογα των χωρών με υψηλότερο χρέος και έλλειμμα.
«Αν δεν γνωρίζεις το σχέδιο και οι άγνωστοι είναι πολλοί, απλώς δεν επενδύεις», λέει ο κ. Ρον Ντάβιντσον, επικεφαλής της διεύθυνσης σταθερού εισοδήματος της Alliance Trust Asset Management. Σύμφωνα, ωστόσο, με το δημοσίευμα των Financial Times, οι Γερμανοί αξιωματούχοι έδειξαν ευαισθησία στην αντίδραση της αγοράς ομολόγων. Ο εκπρόσωπος της γερμανικής Κυβέρνησης είπε, όσον αφορά τις αντιδράσεις που διατύπωσε ο Πρόεδρος της ΕΚΤ κ. Ζαν-Κλοντ Τρισέ για τη συμμετοχή των ιδιωτικών φορέων στην αναδιάρθρωση: «Η Κυβέρνηση τις παίρνει σοβαρά…Είναι γνωστό ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές δεν θέλουν την αβεβαιότητα».
